REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN COVID-19 DI INDONESIA (EVENT STUDY PADA INDEKS LQ45)

Abstract

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui reaksi pasar modal Indonesia terhadap peristiwa sebelum dan sesudah pengumuman covid-19 diIndonesia. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study dengan menggunakan indikator abnormal return dan trading volume activity (TVA).Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian kuantitatif dan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Penentuan sampel menggunakan metode sampel jenuh dengan sampel sebanyak 45 perusahaan anggotan Indeks LQ45 periode Februari-juli 2020. Penelitian ini menggunakan analisis uji one-sample t- test dan Wilcoxon signed ranks test dengan periode pengamatan selama 11 hari yaitu 5 hari sebelum pengumuman (t-5) hari saat pengumuman (t0) dan 5 hari sesudah pengumuman (t+5). Hasil penelitian membuktikan bahwa peristiwa ini tidak terdapat reaksi pasar yang signifikan pada abnormal return dan trading volume activity  sebelum dan sesudah pengumuman covid-19 diIndonesia yang buktikan dengan hasil uji One sample t-tes dan uji Wilcoxon signed rank test. Hasil ini membuktikan bahwa pengumuman covid-19 diIndonesia tidak mengandung informasi dan pasar tidak bereaksi terhadap informasi tersebut.

Kata kunci: Event Study, Abnormal return, dan Trading Volume Activity