REAKSI PASAR MODAL TASE ISRAEL (TEL AVIV STOCK EXCHANGE) ATAS PERISTIWA PERANG ISRAEL DAN PALESTINA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal Israel, khususnya Tel Aviv Stock Exchange (TASE), terhadap peristiwa Perang Israel dan Palestina yang berlanjut pada 7 Oktober 2023. Studi ini menggunakan pendekatan event study untuk menguji perbedaan abnormal return, trading volume activity (TVA), dan market capitalization sebelum dan selama peristiwa perang. Data yang digunakan adalah data sekunder dari TASE selama periode 3 September 2023 hingga 6 November 2023, yang mencakup 20 hari sebelum dan 20 hari setelah peristiwa perang. Metode analisis yang digunakan adalah paired sample t- test untuk menguji hipotesis penelitian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return sebelum dan selama perang, menunjukkan bahwa pasar tidak bereaksi secara signifikan terhadap peristiwa tersebut. (2) Tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada trading volume activity, mengindikasikan bahwa aktivitas perdagangan saham tidak terpengaruh oleh perang. (3) Terdapat perbedaan yang signifikan pada market capitalization, yang mencerminkan perubahan nilai pasar saham Israel selama periode perang. Kesimpulan dari penelitian ini adalah bahwa Perang Israel dan Palestina  tidak  memberikan  dampak  signifikan  terhadap abnormal return dan trading volume activity di TASE, tetapi memengaruhi market capitalization. Temuan ini memberikan implikasi bagi investor dan regulator pasar modal untuk lebih memahami dinamika pasar selama krisis geopolitik. Penelitian selanjutnya disarankan untuk memperluas cakupan dengan menganalisis sektor- sektor spesifik atau menggunakan metode pengukuran abnormal return yang berbeda.

Kata Kunci: Pasar Modal Israel, TASE, Perang Israel-Palestina, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Market Capitalization, Event Study.