ANALISIS REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP KRISIS FINANSIAL GLOBAL (STUDI KASUS CHINA’S BLACK MONDAY)

Authors

  • Gracia R. M. Pondaag Universitas Sam Ratulangi
  • Maryam M. Mangantar Universitas Sam Ratulangi
  • Hizkia H. D. Tasik Universitas Sam Ratulangi

DOI:

https://doi.org/10.35794/jmbi.v7i2.30270

Abstract

Abstract: This research is an empirical study that aims to analyze whether there are differences in abnormal return and trading volume activity with the occurrence of global financial crisis (China’s black Monday) from various industry sector companies incorporated in the Indonesia Stock Exchange (IDX). This study uses event study methods and statistical analysis tools paired sample t-test. August 24, 2015 was chosen as the date of the event (event date) and the observation window for 29 days consisted of 14 days before the event date and 14 days after the event date. The sample in this study consisted of 40 companies of various industrial sectors which are members of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The results showed that China’s Black Monday made a difference to the abnormal return and trading volume activity before and after the event.


Keywords : Abnormal Return, Trading Volume Activity


  

Author Biographies

Gracia R. M. Pondaag, Universitas Sam Ratulangi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Program Studi Magister Management

Maryam M. Mangantar, Universitas Sam Ratulangi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Program Studi Magister Management

Hizkia H. D. Tasik, Universitas Sam Ratulangi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Program Studi Magister Management

References

Ang, R. (1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Media Soft Indonesia.

Antou, R., dan Tasik, H. H. D. (2017). Analisis Spillover Pada Saham Yang Masuk Di Indeks LQ45 dan Non LQ45. Jurnal EMBA, Vol. 5, Hal 2713-2720.

Barus, A.C. (2014). Pengaruh Reaksi Pasar Harga Saham Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Wira EKonomi Mikroskil: JWEM. Vol 4, No.1.

Fahmi, Irham. (2013) Pengantar Pasar Modal. Cetakan Kedua, Bandung: Alfabeta

Handoko, Liza (2016). Analisis Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Dividen Perusahaan LQ45. Tesis.

Hartono, Jogiyanto. (2010). Studi Peristiwa: Menguji Reaksi Pasar Modal Akibat Suatu Peristiwa. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.

…………….. (2013) Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedelapan. Yogyakarta: BPFE.

…………….. (2015) Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedelapan. Yogyakarta: BPFE.

…………….. (2017) Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesebelas. Yogyakarta: BPFE.

Hikmah, N., Murni, S., dan Tasik, H. H. D. (2018). Reaksi Investor di Pasar Modal Indonesia Terhadap Kebijakan registrasi Kartu Prabayar (Studi Kasus Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar di BEI). Jurnal EMBA, Vol. 6 No. 4, Hal 2568-2577.

Jogiyanto, H.M. (2010) Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Keenam. Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.

Karamoy, H., Tasik, H. H. D. (2017). Peran Eksistensi Saham di LQ45 Pada Kinerja Profitabilitas Perusahaan. Jurnal Ekonomi dan Keuangan. Vol. 3, No.1

Katadata. 2015. Black Monday Bursa Saham Berguguran. (diakses 29 Mei 2020). https://katadata.co.id/arsip/infografik/5e9a56ec6d87d/black-monday-bursa-saham-berguguran

Khajar, I. 2015. The Global Stock Exchange and Its Influence toward the Indonesia Stock Exchange after the Global Financial Crisis in 2008. The International Journal of Organizational Innovation,8(1):133-154 Keown, J. A; Marthin, J. D; Petty, J. W and Scott, D. F. (2005) “Financial Managementâ€. Tenth Edition. Pearson. New Jersey.

Keown, J. A., Marthin, J. D., Petty, J. W and Scott, D. F. (2005) “Financial Managementâ€. Tenth Edition. Pearson. New Jersey.

Prasetya, A.H.., dan Tasik, H. H. D. (2017). Analisis Dampak Variabel Keuangan Saham Terhadap Keluar-Masuk Saham di LQ-45 (Periode 2014-2015). Jurnal EMBA, Vol. 5, Hal 1532-1541.

Prasojo, H. S. U. (2012), Reaksi Pasar Saham Terhadap Pengumuman Krisis Finansial Global (Studi pada Perusahaan Pertambangan yang Masuk Dalam LQ45). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 1(2).

Rundengan, J., Mangantar, M., Maramis, J. (2017). Rekasi Pasar Atas Pelantikan Sri Mulyani Sebagai Menteri Keuangan Pada 27 Juli 2016 (Study Kasus Pada Saham LQ45). Jurnal EMBA, Vol. 5 No. 2, Hal 2731-2741.

Saraswati, N. M. A. W., dan Mustanda, I K. (2018), Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pengumuman Hasil Perhitungan Suara Pemilihan Umum dan Pelantikan Presiden Amerika Serikat. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 7, No, 6, 2018: 2971-2998.

Skrinjaric, T. (2019). Stock Market reactions to Brexit: Case of Selected CEE and SEE Stock Markets. International Journal of Financial Studies. Vol. 7¸ No. 1 Pages 1-14.

Suherman, R. N. dan Ahmad, G.N. Ahmad. 2016. Abnormal Return dan Likuiditas Saham Atas Pengumuman Akuisisi. Jurnal Manajemen. Vol. XX (01), pp. 151-168.

Wongkar. I., Mandey. S., dan Tasik, H. H. D. (2018). Analisi Pengaruh Indikator Makro Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Jurnal EMBA, Vol. 6 No.1, Hal 31-40.

Yulita, I. K. (2017), Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Keputusan Investasi Raja Salman. Jurnal Penelitian, Vol. 21, No. 1, hlm. 95-106.

Downloads

Published

2020-09-14

How to Cite

Pondaag, G. R. M., Mangantar, M. M., & Tasik, H. H. D. (2020). ANALISIS REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP KRISIS FINANSIAL GLOBAL (STUDI KASUS CHINA’S BLACK MONDAY). JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi)., 7(2). https://doi.org/10.35794/jmbi.v7i2.30270