Analisis Perbandingan Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbritage Pricing Theory (APT) Dalam Memprediksi Return Saham

Abstract

Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah: (1) Menentukan metode mana yang lebih akurat antara CAPM dan APT dalam memprediksi return saham sehingga memudahkan investor untuk mengambil keputusan investasi, (2) Agar investor dapat memahami metode CAPM dan APT dan melihat perbedaan antara kedua metode tersebut. Populasi dalam penelitian ini yaitu perusahaan yang terdaftar dalam indeks MNC-36 di Bursa Efek Indonesia yang konsisten masuk selama periode 2016-2018. Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling, sehingga sampel yang dihasilkan sebanyak 10 perusahaan. Teknik pengumpulan data di dapat melalui media internet website www.idx.co.id, www.bi.go.id, dan www.yahoofinance.com yang di analisis dalam program Microsoft Excel dan SPSS22 untuk menghitung return saham menggunakan metode  CAPM dan APT. Dengan hasil penelitian membuktikan bahwa metode CAPM lebih akurat dari pada metode APT dengan nilai 0.54556106 CAPM lebih kecil dari pada APT dengan nilai 0.56495778