THE IMPLICATIONS OF STOCK PRICE, LIQUIDITY, AND PROFITABILITY ON THE CONSUMER NON-CYCLICALS SECTOR'S COMPANY VALUE
DOI:
https://doi.org/10.35794/jmbi.v10i3.54063Abstract
Abstract. Providing actual data is the aim of the study, such as profitability, liquidity, and stock price analysis, to support the company's valuation. This research was done in 2022 on businesses in the consumer non-cyclical industry. A total of 106 businesses were chosen as sample companies using the purposive selection technique. year of observation based on 2022 cross-sectional data. The data was obtained from the corporation under observation's financial statements as well as several of its auxiliary websites. The study data analysis methodology makes use of the Ordinary Least Squares (OLS) approach and multiple regression analysis with the Eviews12 analysis tool. The study's findings indicate PBV is positively impacted by the stock price probability of 0,0020 < 5% and positively and significantly by the ROE factor of 0,0021 ≤ 5%. Nevertheless, PBV is negatively impacted by CR 0,135 ≥ 5%.
Keywords: Stock price; Liquidity; Profitability; Company value
References
Adamikova, E., & Corejova, T. (2021). Possibility to reveal creative accounting when determining the value of the forwading company’s assets. Transportation Research Procedia, 55, 42–49.
Alifiani, R. A., Sutopo, S., & Noviandari, I. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei). EkoBis: Jurnal Ekonomi & Bisnis, 1(1), 1–7. https://doi.org/10.46821/ekobis.v1i1.1
Ambarwati, J., & Vitaningrum, M. R. (2021). Pengaruh Likuditas dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Akuntansi Dan Keuangan, 5, 127–130. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.31000/competitive.v5i2.4313
Ari Supeno. (2022). Determinasi Nilai Perusahaan dan Struktur Modal : Profitabilitas dan Likuiditas pada Perusahaan Perkebunan di Indonesia. Jurnal Ekonomi Manajemen Sistem Informasi, 3(3), 240–256. https://doi.org/10.31933/jemsi.v3i3.743
Aulia, I., & Mahpudin, E. (2019). Effect of profitability, leverage and company size on tax avoidance. International Journal of Innovation, Creativity and Change, 6(8), 26–35.
Azhar Cholil, A. (2021). Analisis Rasio Likuiditas Dan Profitabilitas Untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan Pt Berlina Tbk Tahun 2014-2019. Jurnal Ekonomi Manajemen Sistem Informasi, 2(3), 401–413. https://doi.org/10.31933/jemsi.v2i3.420
Cahyati, N., & Widyawati, N. (2018). The Influence of Company Size, Leverage, and Liquidity on the Value of Transportation Services Companies. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 7(1), 1–18. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id
Dewantari, N. L. S., Cipta, W., & Susila, G. P. A. J. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Laverage serta Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Prospek, 1.
Dewi, K. Y., & Rahyuda, H. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Di Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(4), 1252. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i04.p02
Dewi, N. S. A., Khuzaini, & Djawoto. (2023). Jurnal Bisnis dan Manajemen Pengaruh Profitabilitas , Likuiditas Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderating ( Studi Pada Perusahaan. 10(1), 109–120.
Dewi, V. S., & Ekadjaja, A. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Paradigma Akuntansi, 3(1), 92. https://doi.org/10.24912/jpa.v3i1.11409
Dona, E. (2022). Industri Property, Real Estate and Building Construction Pengklasteran Berdasarkan Rasio profitabilitas dan Rasio Keuangan. Jurnal Ekonomi, 24(2), 88–98. https://doi.org/10.47896/je.v24i2.490
Dzulhijar, W., Pratiwi, L. N., & Laksana, B. (2021). The Influence of CR, DER, and ROA on Company Value at PT Jasa Marga Tbk 2010-2019. Indonesian Journal of Economics and Management, 1(2), 401–409. https://doi.org/10.35313/ijem.v1i2.2507
Farizki, F. I., Suhendro, S., & Masitoh, E. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Struktur Aset Terhadap Nilai Perusahaan. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 17. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.273
Himawan, H. M. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018. Kementerian Riset, Teknologi, Dan Pendidikan Tinggi Universitas Brawijaya Fakultas Ekonomi Dan Bisnis, 1–37.
Hirota, S. (2023). Money supply, opinion dispersion, and stock prices. Journal of Economic Behavior and Organization, 212(March 2020), 1286–1310. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2023.06.014
Hutama, J. F. D. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Indeks Lq45 (2015-2019). Parsimonia - Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 8(1), 1–11. https://doi.org/10.33479/parsimonia.2021.8.1.1-11
Iman, C., Sari, F., & Pujianti, N. (2021). Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 9(3), 531–534.
Irnawati, J. (2019). The influence of return on assets (ROA), return on equity (ROE) and current ratio (CR) on company value and its impact on dividend policy (case study of a construction and engineering company listed on the Singapore Stock Exchange). Jurnal Sekuritas (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), 2(2), 1–13.
Kurnia, D. (2019). 178 |A k u n t a n s i. 6, 178–187.
Marpaung, E. I. (2019). Pengaruh Leverage, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi Terhadap Kualitas Laba. Journal of Accounting, Finance, Taxation, and Auditing (JAFTA), 1(1), 1–14. https://doi.org/10.28932/jafta.v1i1.1524
Meivinia, L. (2018). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan dengan Suku Bunga Sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis, 2(2), 380–393.
Muharramah, R., & Hakim, M. Z. (2022). The influence of company size, leverage, and profitability on company value. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(3), 1433–1440. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i3.2465
Nabella, S. D., Munandar, A., & Tanjung, R. (2022). Likuiditas, Solvabilitas, Aktivitas, dana Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018. Akuntansi: Measurement, 16(1), 90–102. http://dx.doi.org/10.1016/j.intell.2008.09.007%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/S0010-9452(58)80010-6%0Ahttp://pss.sagepub.com/content/17/1/67.short%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.cogdev.2013.06.002%0Ahttp://www.chabris.com/Hooven2008.pdf%0Ahttp://www.ncbi.nlm.
Napitulu, I. H., & Situngkir, A. (2020). Jurnal 1 Transfer Pricing Pengaruhnya Thdp Tax Avoidance. Kajian Akuntansi, 21(2), 126–141.
Novita Yanti, I. G., & Darmayanti, N. P. (2020). The Influence of Profitability, Company Size, Leverage and Liquidity on Company Value. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(1), 367. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i1.7165
Novitasari, I., Budiadi, D., & Limatara, A. D. (2020). Analisis Stock Split Terhadap Harga Saham Pt. Jaya Real Property Tahun 2010-2016. Cahaya Aktiva, 10(1), 8–17. https://ojs.cahayasurya.ac.id/index.php/CA/article/view/62%0Ahttps://doi.org/10.47047/ca.v10i1.62
Pandhega, D. N., & Prasetiono. (2021). Analysis of the Effect of Profitability Structure and Company Size on Company Financial Performance (In Manufacturing Companies Listed on the IDX in the 2015-2019 Period). Diponegoro Journal of Management, 10(5), 1–15. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/dbr
Pitoy, R. R., Saerang, I. S., & Tulung, J. E. (2022). Reaksi Pasar Modal Terhadap Disahkannya RUU Cipta Kerja Menjadi Undang-Undang Pada Emiten Perbankan. JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi)., 9(1)
Pribadi, M. T. (2018). Pengaruh Struktur Aset, Ukuran Perusahaan, Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dagang Besar Yang Terdaftar di Perusahaan Bursa Efek Indonesia. Pengaruh Struktur Aset, Ukuran Perusahaan, Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dagang Besar Yang Terdaftar Di Perusahaan Bursa Efek Indonesia, 1(1), 372–385. http://proceedings.stiewidyagamalumajang.ac.id/index.php/progress
Putra, R. D., & Gantino, R. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 11(1), 81–96.
Putra, S. A., & Wahyuni, D. U. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Semen Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 8, 1–18.
Ramdhonah, Z., Iklin, S., & Sari, M. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Ecobisma (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Manajemen), 9(1), 89–101. https://doi.org/10.36987/ecobi.v9i1.2269
Rivandi, M., & Petra, B. A. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sub Sektor Makanan Dan Minuman. Jurnal Inovasi Penelitian, 2(8), 2571–2580.
Rosmawati, S. (2023). The Influence of Share Prices on Company Value in Property and Real Estate Sector Companies (Case Study of the Indonesian Stock Exchange). 6681(6), 129–138.
Rousilita Suhendah, G. A. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Dividen Dan Umur Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(2), 586. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i2.7623
Rutin, Triyonowati, & Djawoto. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Deviden Sebagai Variabel Variabel Pemoderasi. Prosiding FRIMA (Festival Riset Ilmiah Manajemen Dan Akuntansi), 6(2), 27–37. https://doi.org/10.55916/frima.v0i2.14
Sanjaya, S., & Rizky, M. F. (2018). Analisis Profitabilitas Dalam Menilai Kinerja Keuangan Pada PT. Taspen (Persero) Medan. E-Journal Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, 2(2), 277–293.
Savitri, D. A. M., Kurniasari, D., & Mbiliyora, A. (2021). The Influence of Profitability and Company Size on Company Value with Capital Structure as an Intervening Variable (Study of Manufacturing Companies Listed on the Indonesian Stock Exchange 2017-2019) tahun 2017-2019). Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 21(02), 500–507. https://doi.org/10.29040/jap.v21i02.1825
Setyadi, H., & Iskak, J. (2020). Pengaruh Leverage, Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 8(2), 187–196. https://doi.org/10.37641/jiakes.v8i2.377
Sintyana, I. P. H., & Artini, L. G. S. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(2), 757. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i02.p07
Siswantoro. (2020). Pengaruh Efek Diumumkannya Kasus Pertama Covid-19 Terhadap Harga Saham dan Total Saham yang Diperdagangkan (The Effect of The First Covid-19 Case Announcement on Stock Prices and Stock Trading Totals). Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Manajemen, 1(3), 227–238.
Suardana, I. K., Endiana, I. D. M., & Arizona, I. P. E. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Utang, Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Kharisma, 2(2), 137–155. http://e-journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/975/845
Sukarya, I. P. (2019). The influence of profitability, leverage and liquidity on company value in the food and beverage sub-sector. Jurnal Manajemen, 8(1), 7399–7428. https://ekonomi.bisnis.com
Sumartono, F. A. P., Wijayanti, A., & Fajri, R. N. (2020). Pengaruh Struktur Asset, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Economic, Public, and Accounting (JEPA), 2(2), 86–102. https://doi.org/10.31605/jepa.v2i2.700
Syahbani, D. I. (2018). Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. Economica, 7(1), 1–6. https://doi.org/10.22202/economica.2018.v7.i1.2574
Uli, R., Ichwanudin, W., & Suryani, E. (2020). Pengaruh Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Struktur Modal Dan Profitabilitas. Tirtayasa Ekonomika, 15(2), 321. https://doi.org/10.35448/jte.v15i2.6795
Utami, E. A. K., Puji Astutie, D. S., & Kristianto, D. (2020). The Influence of Capital Structure, Company Size, Liquidity, and Dividend Policy on Company Value in Manufacturing Companies in Various Industrial Sub-Sectors on the Indonesian Stock Exchange 2014-2018. Jurnal Akuntansi Dan Sistem Teknologi Informasi, 16(2), 163–172. https://doi.org/10.33061/jasti.v16i2.4425
Yahya, K., & Fietroh, M. N. (2019). The Effect of Return on Assets (ROA) Return on Equity (ROE) on Company Value. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 4(2), 1–23. http://doi.org/10.33395/remik.v4i2
Yonggara, Y., Murni, S., & Tulung, J. E. (2021). Analisis Komparatif Kinerja Keuangan Berbasis Tingkat Struktur Modal Pada Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI. JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi)., 8(1).
Yuliana, T. (2020). The Influence of Free Cash Flow and Share Prices on Company Value with Dividend Policy as an Intervening Variable. Prosiding Seminar Nasional Pakar, 1–6. https://doi.org/10.25105/pakar.v0i0.6887