Penentuan Harga Opsi Beli dan Opsi Jual Tipe Eropa untuk Saham META Menggunakan Model Black-Scholes

Abstract

Perkembangan transaksi jual-beli aset seperti saham META yang semakin pesat membuat para investor mengharapkan suatu investasi yang dapat meminimalisir adanya risiko keuangan. Opsi merupakan salah satu instrumen derivatif dari saham yang digunakan untuk berspekulasi terhadap pergerakan harga saham dalam mengelola risiko investasi. Penentuan harga teoretis opsi diperlukan untuk memaksimalkan keuntungan yang dapat diperoleh investor. Dalam penelitian ini, digunakan model Black-Scholes untuk menentukan harga teoretis opsi. Suatu opsi direkomendasikan untuk investor apabila harga pasar opsi lebih rendah daripada harga teoretisnya. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data saham harian untuk saham META selama 1 tahun dan data harga pasar opsi yang jatuh tempo pada 20 September 2024. Hasil yang diperoleh menunjukkan bahwa proprosi opsi beli yang direkomendasikan untuk investor dari total opsi beli yang diterbitkan di pasar adalah 36.70% dan proporsi opsi jual yang direkomendasikan untuk investor dari total opsi jual yang diterbitkan di pasar adalah 69.89%.