THE DETERMINANTS OF STOCK RETURNS FOR NON-BANKING COMPANIES LISTED ON THE LQ-45 INDEX AND THE SRI-KEHATI INDEX ON THE INDONESIAN STOCK EXCHANGE 2019–2023

Abstrak

Investor mengandalkan indikator spesifik untuk mengevaluasi perusahaan yang sahamnya ingin mereka beli. Indikator-indikator ini biasanya mencakup analisis rasio keuangan seperti Rasio Profitabilitas, khususnya, Pengembalian atas Aset (ROA) dan Pengembalian atas Ekuitas (ROE). Selain profitabilitas, penelitian ini juga mempertimbangkan Rasio Likuiditas, yang diwakili oleh Rasio Lancar (CR), dan Rasio Solvabilitas, yang diwakili oleh Rasio Utang terhadap Ekuitas (DER), untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan. Analisis regresi data panel karyawan penelitian, menggabungkan data deret waktu dan data lintas bagian, dengan laba saham sebagai variabel terikat dan rasio keuangan sebagai variabel bebas. Variabel independen yang dipilih, ROA, ROE, CR, dan DER digunakan untuk menentukan pengaruhnya terhadap pengembalian saham. Hasil analisis menunjukkan bahwa ROA, ROE, dan DER memiliki nilai p lebih besar dari taraf signifikansi 5% sehingga menunjukkan tidak signifikan mempengaruhi return saham. Sebaliknya, CR memiliki nilai p sebesar 0,0008, yang berada di bawah ambang batas 5%, yang menunjukkan dampak signifikan secara statistik pada laba saham.