ANALISIS REAKSI PASAR TERHADAP PECAHNYA PERANG ANTARA IRAN DAN ISRAEL: STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI DI WILAYAH ASEAN
DOI:
https://doi.org/10.35794/jmbi.v12i2.62460Abstrak
Perubahan dalam dinamika geopolitik dapat mempengaruhi imbal hasil saham, perilaku investor, serta pengambilan keputusan oleh pembuat kebijakan ekonomi. Salah satu peristiwa yang mencerminkan hal tersebut adalah pecahnya perang antara Iran dan Israel, yang menimbulkan ketidakpastian dan memicu reaksi pasar, khususnya pada perusahaan-perusahaan sektor energi di kawasan ASEAN. Ketegangan ini berdampak langsung terhadap stabilitas kawasan Timur Tengah mengingat Iran merupakan salah satu eksportir minyak terbesar di dunia dan ketergantungan kawasan ini terhadap impor energi. Setiap perubahan dalam rantai pasok atau harga dapat memberikan dampak langsung terhadap nilai perusahaan energi yang tercatat di pasar modal. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan terhadap abnormal return, trading volume activity, market capitalization sebelum dan sesudah pecahnya perang antara Iran dan Israel. Sampel penelitian menggunakan metode purposive sampling, dengan jumlah 50 perusahaan sektor energi yang terdaftar di bursa efek 5 negara anggota ASEAN yaitu Indonesia, Singapura, Malaysia, Thailand dan Filipina, diambil dari top 10 kapitalisasi pasar per negara. Metode yang digunakan adalah pendekatan event study dengan periode pengamatan 14 hari sebelum dan sesudah peristiwa, serta analisis statistik menggunakan uji Paired Sample t-Test melalui SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari ketiga variabel yang dianalisis, hanya abnormal return yang menunjukkan perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa. Hal ini mengindikasikan bahwa pasar memberikan respons yang nyata dalam hal abnormal return, namun tidak diikuti oleh perubahan signifikan dalam trading volume acticity maupun market capitalization.
Referensi
Aten, P., & Nurdiniah, D. (2020). Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Volatilitas Harga Saham Dengan Inflasi Sebagai Variabel Moderasi Variabel Moderasi. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, Vol. 2, No. 2, hal. ,85 - 94. doi:https://doi.Org/10.36407/Akurasi.V2i2.192
Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), 383–417. doi:https://doi.org/10.2307/2325486
Hartono, J. (2022). Portfolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: Andi.
Hartono, J. (2024). Teori dan Praktik Portfolio dengan Excel. Jakarta: Salemba Empat
Kudus, M. I dan Sutrisno. (2019). Perbedaan Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Atas Peristiwa Peledakan Bom Pada Tiga Gereja Di Surabaya. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB. Vol 7 No.2
Markoulis, S., Neofytous, N. (2019). The impact of terror attacks on global sectoral capital markets: An empirical study. The Economics Of Peace And Security Journal. Vol. 14, No. 1
Pasaribu, R.H. (2022). Kajian Tingkat Efisiensi Pasar Modal Bentuk Lemah Di Bursa Efek Indonesia Pada Periode Sebelum Dan Selama Pandemic Covid-19 (Studi Kasus Pada Indeks Sektoral Idx-Ic Finance). Jekma: Jurnal Ekonomi dan Manajemen. Vol 1 No. 2
Pitoy, R. R., Saerang, I. S., & Tulung, J. E. (2022). Reaksi Pasar Modal Terhadap Disahkannya RUU Cipta Kerja Menjadi Undang-Undang Pada Emiten Perbankan. JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi)., 9(1)
Prasetyo, F., Probowulan D., and Maharani, A. (2021) Analisis Contagion Effect Pandemi Covid –19 Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Otomotif Dan Komponen Yang Listeddi Bursa Efek Indonesia. Juremi: Jurnal Riset Ekonomi. Vol 1. Nol 2.
Rumokoy, L. J., Neupane, S., Chung, R. Y., & Vithanage, K. (2019). Underwriter network structure and political connections in the Chinese IPO market. Pacific-Basin Finance Journal, 54, 199–214.
Rumokoy, L. J., Omura, A., & Roca, E. (2023). Geopolitical risk and corporate investment in the metals and mining industry: Evidence from Australia. Pacific-Basin Finance Journal, 79, 101991.
Rumokoy, L. J., Liu, B., & Chung, R. (2024). Do board networks matter for corporate cash holdings? Evidence from Australian firms. Corporate Governance: The International Journal of Business in Society.
Sari, E. L., Ismail, T., And Geraldina, I. (2023). Comparative Analysis Of Stock Prices, Abnormal Return, Cumulative Abnormal Return, And Trading Volume Activity In The Indonesia Stock Exchange: An Event Study Of The Russia-Ukraine War. European Journal of Business and Management Research. Vol 8 Issue 5
Shelawangi, S. P., Aisyah, M. N.., Farori, F. R., Kurniawati, V. Y. (2023). Pengaruh Profitability Terhadap Market Capitalization Perbankan Konvensional (2012-2021). Nusantara Hasana Journal, Vol. 2 No. 9.
Sugiyono. (2017). Statistika untuk Penelitian. Bandung: Alfabeta.
Wardhani, R. S., Vebstasvili, Aprilian, R.I., Yanto., Suhdi., Yunita, A., Agustina, D. (2022). Mengenal Saham. Yogyakarta: K-Media.
